稀土是指元素周期表中的镧系15种元素+钇和钪，共17种元素。因为这些元素化学性质接近，大都元素会呈现正在统一矿藏中，按照他们原子量的分歧，将稀土分为轻稀土和沉稀土。稀土正在地壳中的总储量不小，但档次低，开辟难度较大。按照美国地质查询拜访局2024年数据，已探明的稀土储量中国4400万吨，占比38%，位列第一，巴西2100万吨，美国1900万吨，位列二、、越南等国度的稀土储量也很丰硕。
我国不只稀土储量全球第一，更是正在从稀土资本开辟到稀土永磁财产链，规模和手艺均处于全球从导地位，具有国际订价权，2024年我国稀本地货量达27万吨，占全球总产量69%，冶炼分手产能全球占比更是高达94%。
新能源汽车是稀土永磁需求最次要市场之一。正在保守汽车范畴，EPS、启动电机、从动变速箱电机、玻璃起落、电动门和后视镜等电机大部门用稀土永磁，跟着汽车电动化、智能化的快速成长，汽车范畴对稀土永磁的需求较着添加，特别是新能源汽车的驱动电机。风力发电机从手艺线可分为永磁曲驱、永磁半曲驱和双馈式三类，单台曲驱机组的稀土永磁需求达1吨，是稀土永磁主要的市场之一。将来，保守化石能源向洁净能源的加快，海优势电等成长敏捷，半曲驱机组对稀土永磁的需求将持续添加。
稀土永磁磁性高、体积小是手机、TWS和电脑产物的次要零部件之一，因为是精细化零部件体积小、异形，单机用量并不大，但毛坯需求量较大。2024年，全球智妙手机出货量达到12。2亿部，同比增加 7%。TWS出货3。3亿部，同比增加。笔记本电脑出货量2。06亿台，同比增加，消费类电子产物不变增加。人形机械人将成为稀土永磁下一个需求迸发点。近年来，我国各地稠密发布机械人财产支撑政策。海外以特斯拉optiums为从的人形机械人机能不竭完美，引领全球机械人的成长。将来全球人形机械人需求估计将逐渐放量，带动稀土永磁需求不竭增加。无人机曾经成为稀土永磁主要的市场，跟着低空经济的快速成长，eVTOL对稀土永磁的需求量将持续增加，从息看，eVTOL采用多电机模式，且功率较大，单台eVTOL对稀土永磁的需求较大。我国对稀土行业实行有打算开采的政策。20世纪80年代，中国公布《矿产资本法》，对国平易近经济具有主要价值的矿区和国度实行性开采的特定矿种，实行有打算的开采。1991年我国将离子型稀土矿产列为国度性开采的矿种。2006年，我国实施稀土开采总量节制办理。2008年国度发布《全国矿产资本规划》（2008—2015年），对稀土等性开采特定的矿种实行规划调控、开采、严酷准入和分析操纵。 2024年《稀土办理条例》公布，严酷规范稀土全行业的运转。2025年工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分手总量调控办理暂行法子》。海关总署通知布告《对部门中沉稀土相关物项实施出口管制的决定》，冶炼、发卖全财产链对稀土行业进行监管和出口管制，逐渐巩固了我国正在稀土行业的全球订价权。我国稀土分手财产起步早，手艺全球领先。中国有丰硕的稀土资本，正在地区前次要为白云鄂博轻稀土和南方特有的离子型沉稀土。20世纪80年代，中国公布《矿产资本法》，对国度规划矿区、对国平易近经济具有主要价值的矿区和国度实行性开采的，因而中国通过组建大稀土集团的体例，合理开采稀土资本。目前，曾经构成以北方稀土和中国稀土为焦点的稀土集团。
北方稀土是包钢(集团)控股子公司，，是国内领先的稀土资本开辟企业，具有白云鄂博世界最大轻稀土矿山采矿权和冶炼分手目标，2024年，工信部稀土矿开采目标中188650吨，占比69。9%，冶炼分手17万吨，占比66。9%，是国内以及全球轻稀土范畴龙头企业。中国稀土（000831。SZ）是中国稀土集团焦点上市平台，笼盖稀土资本开辟、冶炼分手、深加工取商业全财产链。公司现具有5。78万吨/年稀土冶炼分手产能（占全国35。68%），盛和资本次要处置稀土和锆钛矿的开采、冶炼及深加工。2025年3月，加华股权的收购，将实现6万吨/年稀土冶炼分手和3万吨/年金属加工产能。海外持有芒廷帕斯等股权，并于2024年1月，取MP签定了稀土包销和谈，且为独家经销商， 2025年完成对Peak RareEarths收购，2026年坦桑尼亚NGualla项目投产后将新增1。8万吨REO/年产能，实现全球资本高效设置装备摆设。无论是正在储量仍是冶炼加工环节，我都城是稀土行业的全球从导者。虽然美国正积极沉建本国稀本地货业链，但短期看全球稀土永磁体出产仍高度集中于我国，且考虑到海外产能仍需时间，我国仍是全球独一具备稀土全财产链各类产物出产能力的国度，具有行业订价权。近两年来，跟着稀土行业产能配额的调整，行业供给收紧的预期进一步加强，无望鞭策全行业盈利能力稳步提拔。从2024年10月1日实行的《稀土办理条例》拉开稀土供改序幕，到2025年2月19日的《收罗看法稿》，再到2025年8月22日的《办理暂行法子》，我们看到了清晰的稀土行业供给侧的政策脉络以及越来越严酷的监管。《办理暂行法子》中明白要求：“每月10日前将上月度稀本地货品流向消息录入工业和消息化部会同相关部分成立的稀本地货品逃溯消息系统”。同时《办理暂行法子》中则要求：违反本法子，形成违反治安办理行为的，依法赐与治安办理惩罚；形成犯罪的，依法逃查刑事义务。跟着国度冲击盗采、冲击私运趋于严酷，行业集中度及行业规范性进一步加强，行业龙头公司将会持续受益关心：上逛：北方稀土、盛和资本、中国稀土、广晟有色；磁材关心金力永磁、宁波韵升、正海磁材等。